ADA is een cryptomunt die draait op de Cardano Settlement Layer (CSL) blockchain, de eerste en veiligste blockchain gebaseerd op het Proof of stake-mechanisme dat de transacties valideert. Het Cardano-team noemt hun proof-of-stake-mechanisme Ouroboros. In tegenstelling tot Proof of Work, waarbij miners energie-intensieve rekenkracht investeren om elk blok te minen, kiest Proof of Stake een willekeurige miner op basis van de grootte van de inzet (waarde). Om een ​​nieuw blok te genereren of te slaan, wordt een slotleider gekozen met een waarschijnlijkheid die evenredig is aan het aantal munten dat dit knooppunt bij zich heeft. Een van de voordelen van ADA ten opzichte van Bitcoin, Ethereum en andere soortgelijke cryptocurrencies is dus het energiezuinige proof-of-stake-transactievalidatiesysteem. ADA is net als Ethereum flexibel dankzij een tweede laag Cardano Computational Layer (CCL) die gedecentraliseerde applicaties en slimme contracten ondersteunt.

ADA werd in eerste instantie gecreëerd door Input Output Hong Kong (IOHK), een blockchain-ontwikkelingsbedrijf. Het project werd geleid door Charles Hoskinson, voormalig mede-oprichter van Ethereum, Etereum classic en Bitshares. Momenteel bestaat het ADA-team uit drie organisaties, namelijk Cardano Foundation, IOHK en Emurgo.

Het belangrijkste gebruik van Cardano is de overdracht van waarde. Toekomstige ontwikkeling van applicaties op de CCL-laag kan een gemakkelijke en voordelige betalingsoplossing bieden aan dienstverleners zoals Uber, Upwork en dergelijke.